山东龙大首次公开发行新股不超过5,460万股

时间:2020-01-17 来源:www.prouni2014.com

山东龙达肉类(,Guba)制品有限公司(以下简称“龙达肉类”、“发行人”或“公司”)已批准中国证监会证监发〔2014〕575号《首次公开发行不超过5460万元人民币普通股(a股)(以下简称“本次发行”)的新股申请。经发行人与主承销商国鑫证券有限公司(以下简称“主承销商”)协商后,拟发行的股份数量为本次发行将于2014年6月18日(T)分别通过深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易系统和网下发行电子平台实施。

发行人和主承销商特别提请投资者注意以下内容:

(1)中国证监会等政府部门就此问题做出的任何决定或意见,并不表示对发行人股票的投资价值或投资者的回报做出了实质性判断或保证。任何相反的说法都是错误的。要求投资者关注投资风险,认真判断发行定价的合理性,做出合理的投资决策。

(2)有意参与本次发行认购的投资者必须仔细阅读2014年6月10日(T-6)《中国证券报》和聚潮信息网()《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》发布的招股说明书全文,特别是“重要事项提示”和“风险因素”部分,充分了解发行人的各种风险因素,判断其经营状况和投资价值,做出审慎的投资决策。发行人受政治、经济、行业和管理水平的影响,其经营状况可能会发生变化。由此可能产生的投资风险由投资者自行承担。

(3)线下发行的股票没有流通限制和锁定安排,本次发行的股票自深交所上市交易之日起开始流通。要求投资者注意上市首日股票发行量增加带来的投资风险。

(4)本次发行价格为每股9.79元。请投资者根据以下条件判断本次发行定价的合理性。

1。根据中国证监会《山东龙大肉食品股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》,龙达肉类属于C13“农副食品加工业”。截至2014年6月13日(T-3),中国证监会指数发布的C13“农副食品加工业”最新月平均静态市盈率为23.01倍。9.79元/股的发行价格是稀释后的2013年市盈率的19.58倍,低于2013年可比上市公司平均静态市盈率43.35倍,也低于行业最近一个月的平均静态市盈率。

2。吸引投资者注意发行价格和线下投资者报价之间的差异。线下投资者报价详情请参考当日发布的《上市公司行业分类指引》、《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》以及巨潮信息网()上发布的《山东龙大肉食品股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。

3。上市后,该发行物有可能跌破发行价。投资者应充分关注定价市场化所包含的风险因素,知道上市后股票可能跌破发行价,有效提高风险意识,强化价值投资理念,避免盲目投机。监管机构、发行人和主承销商无法保证股票上市后不会跌破发行价。

(5)发行人对该项目的计划资金需求为4.98亿元。根据每股9.79元的发行价格,预计募集资金金额为5.亿元。扣除发行人应承担的发行成本3649.6万元后,募集资金净额约为人民币4.亿元。收购募集资金导致净资产大幅增加,有可能对发行人的生产经营模式、管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平和股东的长期利益产生重要影响。

(6)对于本次发行和认购,任何投资者只能选择离线或在线认购。所有参与网下报价、认购和配售的投资者不得再次参与网上认购。一个投资者只能使用一个合格的账户进行认购,以及任何下标

(9)发行人的所有股份均为流通股。关于本次发行前股份的有限出售期,请参阅意向书,了解有限出售期的承诺和安排的详情。上述股份限制安排是相关股东根据发行人的治理需要和经营管理的稳定性,根据相关法律法规自愿做出的承诺。

(10)蓝耳病、口蹄疫、猪流行性腹泻、伪狂犬病、猪圆环病毒等疾病的风险。是猪繁殖过程中发生的主要流行病。近年来,我国一些地方相继发生了高致病性禽流感、高致病性猪蓝耳病、甲型口蹄疫等重大动物疫病。有些是新引进的,有些是由病毒变异和致病性增强引起的。因此,如果传染病在发行人周围地区或自身频繁发生,或者发行人的疾病防控体系没有得到有效实施,发行人将面临猪传染病造成的产量下降、利润下降甚至亏损的风险。

(XI)生猪价格波动风险

发行人产品销售价格的变化与生猪价格的变化正相关。然而,由于定价政策、消费者负担能力和竞争环境等因素,发行人冷却肉和熟食产品销售价格的调整滞后于生猪价格的变化。当生猪价格持续上涨时,该公司冷却肉和熟食产品的毛利率将下降。当生猪价格持续下跌时,将导致养殖业和冷冻肉利润下降。如果跌幅太大,损失就会发生。生猪价格未来将大幅波动。如果发行人不能及时、适当地调整产品价格并保持合理的库存规模,发行人将有主营业务毛利率波动的风险,从而影响其经营业绩的稳定性。

(十二)产品质量和食品安全风险

屠宰和肉类加工业是食品工业不可分割的一部分。食物对人们来说是第一件事,食物对安全来说是第一件事。食品安全关系到人们的健康和生命安全。如果发行人因产品质量控制不严、食品安全管理不到位等原因造成产品质量和食品安全问题或事故,发行人的品牌声誉将受到很大影响,发行人还可能受到相关主管部门的处罚以及消费者的投诉和诉讼。上述事项将对发行人的业绩和发展产生不利影响。

(十三)税收政策变化风险

根据相关税收法律法规,发行人从事的生猪养殖和农产品(,股票柜台)初加工业务免征企业所得税。2011年、2012年和2013年,发行人享受的企业所得税优惠分别占当年利润总额的20.13%、20.59%和21.28%。如果国家相关税收优惠政策发生变化,发行人的盈利能力将受到不利影响。

(14)市场竞争风险

双汇发展(,Guba),国内两大猪肉产品企业和大众食品都开始介入上游生猪养殖业,而中国知名饲料生产企业新希望集团和中国粮油食品进出口公司中粮集团扩大了下游生猪养殖和肉类加工业务,上述企业都希望建立自己的生猪养殖和肉类加工全产业链。因此,如果发行人不能继续强化其全产业链优势和食品安全优势,将面临越来越多的市场竞争风险。

(十五)存货下降风险

2011年底、2012年底和2013年底,发行人存货占总资产的比例分别为12.73%、27.95%和34.49%。截至2013年底,发行人库存的55.95%是冷冻肉。当生猪和猪肉价格大幅或快速下跌时,库存数量越大,成本压力越大,可能需要提取的库存折旧准备金越高,这将对发行人的经营业绩产生不利影响。

(16)本次投资风险专题公告并不保证披露本次发行的所有投资风险。建议投资者充分了解证券的特点

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